11月9日,由ART陆家嘴峰会组委会、上海国际收藏论坛、中央美术学院艺术管理与教育学院共同主办,上海观介文化艺术发展有限公司、北京艺嗨文化艺术有限公司、上海华幸传承家族办公室咨询机构联合承办的“ART陆家嘴-2018上海艺术金融国际峰会”在上海浦东陆家嘴成功举办。
在峰会现场,来自金融等相关行业各界领袖以“艺术与投资”、“传承与配置”为主题,探讨了主题细分下学术行业领域的前沿问题。
中国艺术市场的兴起和艺术金融热潮
2008年是中国艺术金融试水的一个起点,包括私人银行、信托机构、学术机构等在内的社会方方面面从这个时候就开始积极探索、积极参与、积极研究。但是在创新的过程中,也经历很多波折。2008至2011年我们看到了中国艺术市场强劲的发展和中国艺术金融的蓬勃推进,2012年都进入调整期,而现在市场恢复到稳健的增长,艺术金融的创新也进入相对科学和成体系的阶段。
艺术金融到底是空想还是低市场占有率但有发展潜力的问题产品?藏家本身对艺术收藏理解和管理的需求为金融介入艺术交易提供了明确的机会。米兰语言和传播自由大学教授Alessia Zorloni就引用调查数据来佐证:51%的收藏家完全没有评估过自己的藏品,39%的收藏家没有办法给自己所有的藏品进行估价,44%的收藏家没有给自己藏品做保险。66%的收藏家没有和金融方面的顾问讨论过自己的藏品。而这还是欧洲市场的情况,安盛艺术保险公司亚太区负责人孙贵珍表示在亚洲地区,这些数据更高,藏家对藏品的了解和管理更加不充分。
▲意大利米兰语言和传播自由大学教授 Alessia Zorloni
艺术交易市场的这些空白方面一直需要金融行业进行填补,收藏家必然希望能够在估值、资产规划、慈善基金、借贷等方面得到金融机构的种服务,艺术消费和投资领域非常需要市场信息的提供者。
此外,中国艺术市场的整体繁荣更是为艺术金融的发展提供契机。根据今年发布的艺术巴塞尔(Art Basel)和瑞银全球艺术市场报告(UBS Global Art Market Report),中国现已成为全世界第二大艺术品市场,并在去年全球630亿美元的艺术销售总额中占据了21%的份额。
数据来源:UBS Global Art Market Report
2017年国家统计局关于文化及相关产业的增加值,在2017年达到34722亿之多,在GDP的占比里占到了4.2%,比同期GDP名义增速高1.6个百分点。艺术品收藏、艺术品投资、艺术品消费、艺术品相关的文创产品已经成为中国文化增长里面非常重要的组成部分。
数据来源:国家统计局
艺术金融或艺术财富管理实践案例
银行参与艺术品信托、艺术投资基金、艺术衍生品投资基金项目:建银文化是国内较早试水艺术品信托、艺术品基金项目的一家。2009年他们与保利文化国投信托发行了国投信托盛世宝藏一号保利艺术品。2014年,建银文化用又跟保利拍卖联合设立艺术品投资的专项基金。今年建设银行跟故宫博物院签署了战略合作协议,计划在艺术衍生品,具体地说是贵重金属方面,联合推出一些产品。
▲建银国际财富管理有限公司董事长 汪泓溦
银行设立艺术基金会和艺术奖项:台新银行艺术基金会在推动当代艺术的发展和人文环境的塑造方面值得很多金融机构学习。基金会为了鼓励当代视觉艺术、表演艺术、跨领域艺术的创作,特别设立了“台新艺术奖”。这个奖项从外部来看,是对艺术进行赞助,协助企业回馈社会;内部方面,这一举措也是对员工的文化艺术灌溉,是企业参与文化的根源的和一种积极的培养方式。
▲台新银行文化艺术基金会执行长 郑雅丽
金融机构赞助公共艺术机构:作为“准公共机构”,杨锋艺术与教育基金会致力于支持青年艺术家、策展人和评论家。而实际上基金会背后也离不开金融企业对的投资和支持。基金会在沪、粤两地创立的三个艺术空间、以及开展的一些出版、教育、展览工作,都是海蓝资本作为背后的主要赞助人和支持者。
▲杨锋艺术与教育基金会创始人 杨锋
律师事务所提供专门的艺术相关法律咨询:位于意大利的律师事务所CBA Studio Legale e e Tributari专门开设艺术法部门,集合艺术史、管理学、法学等多方面人才,为艺术财富管理、艺术品知识产权管理、艺术交易提供专门的法律咨询和代理服务。
财富管理公司涉及的艺术财富管理业务:中金公司财富管理部专门为国内投资者提供投资顾问和证券交易代理服务,力求为客户提供全面的资本市场综合解决方案。艺术品投资在其财富管理业务中被作为流转周期长、回报率相对稳定的投资项目中的一个重要板块。
▲中金公司财富管理部董事总经理 梁东擎
家族艺术信托:中融信托长期经营家族信托业务,设立专门的信托,用于家族艺术财富的管理、配置和传承。家族信托资产的独立性,隔离效应,以及相对合理的分配,使艺术资产可以得到有效的保护和保管。对艺术品来说,还能依托信托机构来运营知识产权,知识产权运营产生的现金流回补到家族信托,可以在家族自身不花费精力的前提下较好地实现财富的保存和传承。信托公司还会帮助家族做艺术慈善,一方面可以培养青年艺术家,推动展览和创作,参与道艺博会、艺术奖项等活动中来;另一方面家族本身也可以通过艺术品牌来提升社会影响力。
▲中融信托家族办公室总经理 王汝成
财富管理视角下的艺术金融
根据2017年RBC财富管理全球高净值人群洞察报告,在激情投资的五大类别(即腕表和珠宝、古董、奢侈型交通工具、艺术品、体育)中,艺术投资占据了16%的比例,而欧洲范围内甚至达到20%。中国暂时没有这方面的准确数据,但是论坛现场现场专家分析道:
▲圆桌讨论:财富管理与艺术金融
近十年中国的财富市场发展有两大特点:一是财富增长速度惊人,导致他的整个预期回报水平非常高;二是高净值人群的平均年龄低,所以又强化了上面那一点,即对增值的需求远高于对保值的需求。
在已经完成创富阶段的群体中,资金在实业中的投入低,相对来讲以金融资产存在的形式占比会逐年提高,考虑更多的是如何做好风险控制、如何做好资产配置,如何考虑财富保值。总的来说,就是越有钱越保守,年纪越大越保守。作为“硬通货”的大师经典作品,在经济动荡中能很好地实现保值功能,比较适合作为这类群资产保值和代际传承的载体,事实上目前中国的超净值人群投资也呈现这样的表现。
相较而言,高风险、高回报的当代作品更契合成长中的财富群体对于快速增值的需求。而且近年的一个新现象是80后、90后新一代买家的入场,他们跟之前不太一样的地方,就在于他们的的投资行为跟他生活方式越来越匹配。这个类群对文化产业、创意型产品的开放性和接受度比较高,因此当代艺术也是一个比较好的切入点。
目前全球的财富管理模式主要有以下几种:第一种是家族办公室,即专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务,以使其资产的长期发展,符合家族的预期和期望,并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。第二种是多家族办公室,即不同的几个家族把钱放在一起,共同承担家族办公室的专业税务方面的运营成本,从而达到经济最大化的效益;第三种是财富所有人与一些专业的财富管理机构合作,建立一个由他自己风险偏好和收益目标,为他专门定制的账户,他自己有可能有决策权,也可能放弃决策权,总之这个账户为他量身定制,里面按照他的风险偏好和收益目标配置一揽子金融资产。最后一种就是财富拥有者在专业机构提供咨询建议的前提下进行自我财富管理。
此次论坛嘉宾所介绍的业务基本涵盖了以上所有的这些财富管理模式。无论在哪种模式下,艺术产业本身都已经是财富管理和投资的重要板块,并且在中国财富人群扩张、财富总值增多的情况下,艺术板块只会越来越繁荣、越来越受重视。
当下中国艺术金融面临的挑战
国内探讨艺术金融是很热,这十年一直在探讨,但是落地的项目比较少,很少有机构勇于尝试。国内的家族办公室大概是700到1000家,他们的管理对象绝对不乏艺术品收藏,但是也很难看到他们去做艺术品金融。这是因为目前的艺术金融还面临一些亟待应对的挑战。
艺术品的独特属性,导致它在跟金融相结合的过程中,产生一些创新难点。在另类投资领域里,艺术品的流动性较差,投资周期较长,且跟投资者的个人偏好有非常紧密的联系。它的这些特殊性成为阻碍某些投资者进入市场的因素。
从大环境来看,艺术品产业的各个环节,包括鉴定、评估、保险、运输、储藏,事实上整个生态链都需要基础建设去支持,这是一项更加长期和艰难的事业。另外还有文化认同的问题,不得不承认艺术品价值具有一定的主观性,如果没有形成一种收藏和传承的文化,艺术金融在中国就就很难有长足的发展,但从近几年市场稳定发展的数据来看,这方面有在改善。
最后就是人才的短缺。中融信托家族办公室总经理王汝成在论坛上提出了一个非常关键的问题,他说现在从事这个行业的人有很多“懂金融的基本上不懂艺术品,懂艺术品的基本不懂金融”。实际上人才急缺是任何一个新兴产业、跨界产业都会面临的挑战。而“ART陆家嘴”平台和“上海艺术金融国际峰会”正是旨在打造这样一个连接艺术与外界周边行业的渠道,以求增进沟通,合作研发以及培养跨界人才。
附本届论坛所有演讲嘉宾名单
赵力
ART陆家嘴组委会总策划
中央美术学院
王磊
ART陆家嘴联合发起人
熙定资本CEO
孙国胜
ART陆家嘴组委会秘书长
《芭莎艺术》主编
陈志强
上海国际收藏论坛执行主席
杨滨旗
上海市工商联文化产业商会常务副会长兼秘书长
汪泓溦
建银国际财富管理有限公司董事长
郑雅丽
台新银行文化艺术基金会执行长
杨锋
杨锋艺术与教育基金会创始人
梁东擎
中金公司财富管理部董事总经理
Alessia Zorloni
意大利米兰语言和传播自由大学教授
王汝成
中融信托家族办公室总经理
秦谊
德勤亚洲区合伙人
冯少英
平安银行医疗健康文化旅游事业部副总经理
孙贵珍
安盛艺术保险公司亚太区负责人
Patrick Mccarrick
英国KNOX家族办公室CEO
张正霖
中央美术学院教授
范金林
上海自贸区国际文化投资发展有限公司总经理
Sandra Wilson
利物浦世界博物馆负责人
李挺伟
北京观塘文化艺术股份有限公司CEO
Gary Millar
英国利物浦市副市长
王金璋
台开集团总经理